Thị trường trái phiếu cũng đã biến động lúc lãi suất dự kiến tăng lên

Cục Dự trữ liên bang Mỹ (FED) đang tranh luận về việc có buộc phải tăng lãi suất ko, dựa trên việc phân tích khả năng đáp ứng của nền kinh tế và tài chính. Đây là lý do tại sao những quan chức tại Ngân hàng Trung ương Mỹ nhấn mạnh cach choi chung khoan các cô đông không buộc phải tập trung vào việc khi nào lãi suất tăng mà phải chú ý đến việc sẽ mất bao lâu để hầu hết việc đi vào quỹ đạo bình thường.

“Việc FED tăng lãi suất lần đầu tiên đề cập từ cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu sẽ được giải thích như một tín hiệu cho sự kết thúc của kỷ nguyên tiền rẻ”, Julian Jessop - Kinh tế trưởng toàn cầu mo tai khoan chung khoan tại Capital Economics cho biết. "Ngược lại, chúng tôi không cho rằng việc bình thường hóa lãi suất 1 phương pháp từ từ của Mỹ với thể gây ra một cú sốc, thay vào đấy, chính sự giữ nguyên lãi suất rẻ kỷ lục sẽ gây ra điều đó".

Đây là 1 số phản ứng của thị trường, dựa trên xu thế lịch sử được CNBC thống kê.

chứng khoán

Lãi suất tăng với thể làm cho tài sản trên thị trường dễ "bốc hơi", tuy nhiên, tác động là không quá nghiêm trọng. những thị trường trong vòng 35 năm qua thường nâng cao khoảng 14% ngay lúc nâng cao lãi suất, sau đấy đi ngang trong 250 ngày (tăng trung bình 2,6%) và trở lại bình thường sau 500 ngày, có lợi nhuận trung bình trong 6 chu kỳ là 14,4%, theo một phân tích vừa qua Bob Doll - Giám đốc chiến lược tại Nuveen Asset Management.

Deutsche Bank cho biết tác động vào những cổ phiếu sẽ rõ rệt hơn sau chu kỳ lãi suất nâng cao và lợi nhuận bắt đầu giảm sút.

Suy thoái là một thực tế của đời sống kinh tế, nhưng tăng lãi suất bao giờ cũng kéo theo điều này. với thực tế hiện tại, FED đang đối mặt với 1 số điều kiện chưa từng xảy ra trước đó và có thể đẩy nhanh sự suy thoái. Đáng để ý, tổng sản phẩm trong nước về gần mức thấp nhất từ trước đến nay khi lãi suất nâng cao.

Theo Deutsche Bank, trong 118 lần tăng lãi suất nói từ năm 1950, chỉ sở hữu hai lần GDP danh nghĩa nâng cao dưới 4,5%, trong lúc GDP quý trang bị hai của năm 2015 mới tăng 3,6%. nâng cao lãi suất lúc nền kinh tế mong manh như vậy sở hữu thể nguy hiểm và đặt ra câu hỏi liệu khi này sẽ khác.

Thị trường đã trong chu kỳ giằng co bởi quyết định của FED, lúc mà hầu hết con mắt hướng về cuộc họp của Ủy ban Thị trường mở Liên bang (FOMC) tuần này. đa dạng nhà chiến lược và kinh tế tin FOMC có thể chấp thuận nâng cao lãi suất.

"Trong nghiên cứu của chúng tôi nói từ năm 1950, toàn bộ những chu trình nâng cao lãi suất cho tới nay đều diễn ra trong chu rất đòn bẩy tài chính và GDP tăng cao”, báo cáo của Deutsche cho biết. "Ngược lại, trong lần này, đà phục hồi đã chậm dần kể từ khi cuộc suy thoái tồi tệ nhất diễn ra”.

Trái phiếu

Thị trường trái phiếu cũng đã biến động lúc lãi suất dự kiến tăng lên, tương tự như cổ phiếu. Sự khác biệt chính là tác động sẽ xảy ra nhanh hơn vào trái phiếu so có cổ phần khi FED thay đổi chính sách.

"Đối với trái phiếu, dường như lợi suất thay đổi ngay tắp lự khi lãi suất nâng cao hoặc giảm. Và cuối cùng của chu kỳ, lợi suất trái phiếu sẽ rơi ngay lập tức”, Deutsche đề cập.

Charles Schwab tin rằng tăng lãi suất sẽ khiến lợi suất trái phiếu kỳ hạn dài và ngắn đi lại sắp nhau hơn, khiến đường cong lợi suất bằng phẳng. Trái phiếu lợi suất cao thường diễn biến phải chăng hơn trong môi trường như vậy, mặc dù "chúng tôi vẫn đang thận trọng khi đánh giá sự co dãn của lợi suất”, Kathy Jones, chuyên gia phân tích tại Schwab cho biết trong một phân tích.

Jones cho rằng thị trường đã đã thích nghi mang các kỳ vọng chính sách của FED. "Ngoài sức mạnh của đồng USD và sự sụt giảm kỳ vọng lạm phát, có 1 số dấu hiệu cho thấy thị trường đã điều chỉnh trước triển vọng thắt chặt chính sách tiền tệ”, bà viết. "Lãi suất ngắn hạn tăng, đường cong lãi suất phẳng hơn, chênh lệch tín dụng đã được mở rộng và nâng cao. Đây là đa số những đặc điểm của thị trường lúc FED thắt chặt chính sách".